Volatilitäts Prognose Option Handel

Was ist Implied Volatility Email Implizite Volatilität (IV) ist eines der wichtigsten Konzepte für Optionen Händler aus zwei Gründen zu verstehen. Erstens zeigt es, wie volatil der Markt in der Zukunft sein könnte. Zweitens kann implizite Volatilität Ihnen helfen, die Wahrscheinlichkeit zu berechnen. Dies ist eine kritische Komponente des Optionshandels, die hilfreich sein kann, wenn versucht wird, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Aktie einen bestimmten Preis um eine bestimmte Zeit erreicht. Denken Sie daran, dass, während diese Gründe können Ihnen helfen, wenn Handel Entscheidungen, implizite Volatilität nicht bieten eine Prognose in Bezug auf Markt Richtung. Obwohl die implizite Volatilität als wichtige Information betrachtet wird, wird sie vor allem durch die Verwendung eines Optionspreismodells bestimmt, das die Daten theoretisch macht. Es gibt keine Garantie, dass diese Prognosen korrekt sind. Verstehen IV bedeutet, dass Sie einen Optionshandel eintragen können, der die Marktmeinungen jedes Mal kennt. Zu viele Händler versuchen fälschlicherweise, IV zu verwenden, um Schnäppchen oder über-aufgeblähte Werte zu finden, unter der Annahme, dass IV zu hoch oder zu niedrig ist. Diese Interpretation übersieht jedoch einen wichtigen Punkt. Optionen handeln auf bestimmten Ebenen der impliziten Volatilität aufgrund der aktuellen Marktaktivität. Mit anderen Worten, Marktaktivitäten können erklären, warum eine Option in einer bestimmten Weise festgesetzt wird. Hier zeigen Ihnen auch, wie Sie implizite Volatilität verwenden, um Ihr Trading zu verbessern. Speziell definieren implizite Volatilität, erklären seine Beziehung zur Wahrscheinlichkeit und zeigen, wie es die Chancen eines erfolgreichen Handels misst. Historische und implizite Volatilität Es gibt viele verschiedene Arten von Volatilität, aber Options-Trader neigen dazu, sich auf historische und implizite Volatilitäten zu konzentrieren. Historische Volatilität ist die annualisierte Standardabweichung der vergangenen Aktienkursbewegungen. Es misst die täglichen Preisveränderungen im Bestand im vergangenen Jahr. Im Gegensatz dazu ist IV aus einem Optionspreis abgeleitet und zeigt, was der Markt für die Aktienvolatilität in der Zukunft bedeutet. Die implizite Volatilität ist einer von sechs Eingängen, die in einem Options-Preismodell verwendet werden, aber es ist das einzige, das nicht direkt am Markt selbst beobachtbar ist. IV kann nur durch die Kenntnis der anderen fünf Variablen und die Lösung für sie mit einem Modell bestimmt werden. Die implizite Volatilität dient als kritischer Ersatz für Optionswert - je höher die IV, desto höher die Optionsprämie. Da das meiste Optionshandelsvolumen in der Regel bei at-the-money (ATM) Optionen, diese sind die Verträge in der Regel verwendet, um IV zu berechnen. Sobald wir den Preis der ATM-Optionen kennen, können wir ein Optionspreismodell und eine kleine Algebra verwenden, um die implizite Volatilität zu lösen. Einige Frage diese Methode, Debatte, ob das Huhn oder das Ei kommt zuerst. Allerdings, wenn Sie verstehen, wie die am stärksten gehandelten Optionen (die ATM-Streiks) teuer sind, können Sie leicht sehen, die Gültigkeit dieser Ansatz. Wenn die Optionen flüssig sind, dann bestimmt das Modell in der Regel nicht die Preise der ATM-Optionen statt, werden Angebot und Nachfrage die treibenden Kräfte. Oft werden die Market Maker aufhören, ein Modell zu verwenden, weil seine Werte nicht mit den Veränderungen in diesen Kräften schnell genug Schritt halten können. Wenn Sie gefragt werden, was ist Ihr Markt für diese Option der Market Maker kann antworten Was sind Sie bereit zu zahlen Dies bedeutet, dass alle Transaktionen in diesen stark gehandelten Optionen sind, was ist die Einstellung der Optionen Preis. Ausgehend von dieser realen Pricing-Aktion können wir die implizite Volatilität mit einem Options-Pricing-Modell ableiten. Daher sind es nicht die Marktmarker, die den Preis oder die implizite Volatilität ihren tatsächlichen Auftragsfluss bestimmen. Implizite Volatilität als Trading-Tool Implizite Volatilität zeigt die Märkte Meinung der Aktien potenzielle bewegt, aber es doesnt Prognose Richtung. Wenn die implizite Volatilität hoch ist, denkt der Markt, dass die Aktie Potenzial für große Preisschwankungen in beide Richtungen hat, genau so niedrig IV impliziert, dass sich die Aktie nicht so weit nach dem Optionsausfall bewegt. Für Optionshändler ist die implizite Volatilität wichtiger als die historische Volatilität, da IV-Faktoren für alle Markterwartungen ausschlaggebend sind. Wenn zum Beispiel das Unternehmen plant, Erträge anzukündigen oder eine wesentliche Gerichtsentscheidung erwartet, beeinträchtigen diese Ereignisse die implizite Volatilität der Optionen, die im selben Monat auslaufen. Die implizite Volatilität hilft Ihnen, festzustellen, wie viel eine Schlagnachricht auf dem zugrunde liegenden Bestand haben kann. Wie können Optionshändler IV nutzen, um fundiertere Handelsentscheidungen zu treffen Implizierte Volatilität bietet eine objektive Möglichkeit, Prognosen zu testen und Ein - und Ausspeisepunkte zu identifizieren. Mit den Optionen IV können Sie einen erwarteten Bereich berechnen - die Höchst - und Tiefstwerte nach dem Verfall. Implizite Volatilität sagt Ihnen, ob der Markt mit Ihrem Ausblick übereinstimmt, was Ihnen hilft, ein Handelsrisiko und potenzielle Belohnung zu messen. Definition der Standardabweichung Zuerst definieren wir eine Standardabweichung und wie sie sich auf die implizite Volatilität bezieht. Dann gut besprechen, wie Standardabweichung helfen können, die zukünftigen Erwartungen einer Aktie potenziellen hohen und niedrigen Preisen - Werte, die Ihnen helfen können, mehr fundierte Handelsentscheidungen. Um zu verstehen, wie implizite Volatilität nützlich sein kann, müssen Sie zuerst die größte Annahme verstehen, die von Personen gemacht wird, die Preismodelle erstellen: die statistische Verteilung der Preise. Es gibt zwei Haupttypen, die verwendet werden, Normalverteilung oder Lognormalverteilung. Das Bild unten ist von normaler Verteilung, manchmal bekannt als die Glockenkurve aufgrund seines Aussehens. Normalerweise gibt die Normalverteilung die gleiche Chance auf Preise, die entweder oberhalb oder unterhalb des Mittelwerts (was hier mit 50 gezeigt wird) auftreten. Wir werden die Normalverteilung zur Vereinfachung nutzen. Allerdings ist es häufiger für die Marktteilnehmer, die logarithmische Vielfalt zu nutzen. Warum, fragen Sie Wenn wir eine Aktie zu einem Preis von 50 betrachten, könnten Sie argumentieren, gibt es die gleiche Chance, dass die Aktie in Zukunft erhöhen oder sinken kann. Allerdings kann die Aktie nur auf Null sinken, während sie weit über 100 ansteigen kann. Statistisch gesehen, gibt es also mehr mögliche Auswirkungen auf den Kopf als die Nachteile. Die meisten Standard-Investment-Fahrzeuge arbeiten auf diese Weise, weshalb die Marktteilnehmer neigen dazu, logarithmische Verteilungen in ihrem Preismodell verwenden. In diesem Sinne, können wir wieder auf die Glocke-Kurve (siehe Abbildung 1). Eine normale Verteilung von Daten bedeutet, dass die meisten Zahlen in einem Datensatz nahe an dem Mittelwert oder Mittelwert liegen und relativ wenige Beispiele entweder extrem sind. In laymans Begriffe, Aktien Handel in der Nähe des aktuellen Preises und nur selten machen eine extreme bewegen. Wir gehen davon aus, dass ein Aktienhandel bei 50 mit einer impliziten Volatilität von 20 für die at-the-money (ATM) Optionen. Statistisch ist IV ein Proxy für Standardabweichung. Wenn wir eine normale Preisverteilung annehmen, können wir einen Standardabweichungsbeweg für eine Aktie durch Multiplikation des Aktienkurses mit der impliziten Volatilität der at-the-money Optionen berechnen: Eine Standardabweichung bewegen 50 x 20 10 Der erste Standard Abweichung ist 10 oberhalb und unterhalb der Aktien aktuellen Preis, was bedeutet, dass seine normalen erwarteten Bereich liegt zwischen 40 und 60. Standard-statistischen Formeln implizieren, dass die Aktie in diesem Bereich bleiben 68 der Zeit (siehe Abbildung 1). Alle Volatilitäten werden auf Jahresbasis notiert (sofern nicht anders angegeben), was bedeutet, dass der Aktienmarkt am Ende eines Jahres höchstwahrscheinlich nicht unter 40 oder über 60 liegen würde. Statistiken auch sagen, dass die Aktie zwischen 30 und 70 bleiben - zwei Standardabweichungen 95 der Zeit. Darüber hinaus würde es zwischen 20 und 80 handeln - drei Standardabweichungen - 99 der Zeit. Eine andere Möglichkeit, dies anzugeben, besteht darin, dass es eine Chance von 5 gibt, dass der Aktienkurs außerhalb der Bereiche für die zweite Standardabweichung liegen würde und nur eine Chance derselben für die dritte Standardabweichung. Denken Sie daran, diese Zahlen beziehen sich alle auf eine theoretische Welt. In Wirklichkeit gibt es Fälle, in denen eine Aktie bewegt sich außerhalb der Bereiche durch die dritte Standardabweichung gesetzt, und sie können scheinen, öfter passieren, als Sie denken würden. Bedeutet dies, dass die Standardabweichung kein gültiges Werkzeug für den Handel ist, das nicht unbedingt erforderlich ist. Wie bei jedem Modell, wenn Müll geht, kommt Müll raus. Wenn Sie falsche implizite Volatilität in Ihrer Berechnung verwenden, können die Ergebnisse so aussehen, als ob eine Bewegung über eine dritte Standardabweichung hinausgeht, wenn Statistiken uns sagen, dass sie normalerweise nicht. Mit diesem Disclaimer beiseite, zu wissen, die potenzielle Verschiebung einer Aktie, die durch die Optionen Preis impliziert ist eine wichtige Information für alle Option Trader. Standardabweichung für bestimmte Zeiträume Da wir nicht immer einjährige Optionskontrakte handeln, müssen wir den ersten Standardabweichungsbereich abbauen, damit er unseren gewünschten Zeitraum (z. B. Tage bis zum Verfall) passt. Die Formel ist: (Anmerkung: seine gewöhnlich als genauer, um die Anzahl der Handelstage bis zum Verfall anstelle von Kalendertagen zu verwenden. Denken Sie daran, 252 verwenden - die Gesamtzahl der Handelstage in einem Jahr. Kurzfristig werden viele Händler Verwenden Sie 16, da es eine ganze Zahl beim Lösen für die Quadratwurzel von 256 ist.) Nehmen wir an, dass wir es mit einem 30 Kalendertag Optionsvertrag zu tun haben. Die erste Standardabweichung würde wie folgt berechnet: Ein Ergebnis von 1,43 bedeutet, dass der Bestand nach 30 Tagen (50 1,43) zwischen 48,57 und 51,43 beendet sein wird. Abbildung 2 zeigt die Ergebnisse für 30, 60 und 90 Kalendertage. Je länger der Zeitraum, desto größer das Potenzial für breitere Aktienkursschwankungen. Denken Sie daran, implizite Volatilität von 10 werden annualisiert, so müssen Sie immer die IV für den gewünschten Zeitraum berechnen. Macht knirschende Zahlen Sie nervös Keine Sorgen, hat TradeKing einen Netz-gegründeten Wahrscheinlichkeitsrechner, der die Mathe für Sie tut und sein genauer als die schnelle und einfache Mathe, die hier benutzt wird. Jetzt können diese grundlegenden Konzepte auf zwei Beispiele mit fiktiven Bestand XYZ anwenden. Eine Aktie wahrscheinlich Trading-Bereich Jeder wünscht, sie wüssten, wo ihre Aktie kann in der nahen Zukunft Handel. Kein Händler weiß mit Sicherheit, ob eine Aktie nach oben oder unten geht. Während wir die Richtung nicht bestimmen können, können wir eine Bestandshandelsspanne über einen bestimmten Zeitraum mit einem gewissen Maß an Genauigkeit abschätzen. Das folgende Beispiel, das TradeKings Probability Calculator verwendet, nimmt Optionenpreise und ihre IVs, um die Standardabweichung zwischen jetzt und dem Ablauf, 31 Tage weg zu berechnen. (Siehe Abbildung 3) Dieses Tool verwendet fünf der sechs Eingänge eines Options-Preismodells (Aktienkurs, Tage bis zum Verfall, implizite Volatilität, risikoloser Zinssatz und Dividenden). Sobald Sie das Aktiensymbol und den Ablauf (31 Tage) eingegeben haben, fügt der Rechner den aktuellen Aktienkurs (104,91), die at-the-money-implizite Volatilität (24,38), den risikolosen Zinssatz ( Dividende (vierteljährlich 55 Cent). Beginnen wir mit dem unteren Rand des Screenshots oben. Die unterschiedlichen Standardabweichungen werden hier durch eine logarithmische Verteilung (erste, zweite und dritte Bewegung) angezeigt. Es gibt eine 68 Chance XYZ wird zwischen 97,49 und 112,38, eine 95 Chance wird es zwischen 90,81 und 120,66 und eine 99 Chance wird es zwischen 84,58 und 129,54 am Verfallsdatum sein. XYZs erste Standardabweichungsgrenzen können dann als der erste und zweite Zielpreis oben rechts des Rechners eingegeben werden. Nachdem Sie die Schaltfläche Berechnen gedrückt haben, wird die Probability of Touching für jeden Preis angezeigt. Diese Statistiken zeigen die Quoten der Aktien, die die Ziele an einem beliebigen Punkt vor dem Verfall treffen (oder berühren). Sie bemerken die Wahrscheinlichkeiten am zukünftigen Datum sind auch gegeben. Dies sind die Chancen der XYZ Finishing oben, zwischen und unter den Zielen auf die Zukunft Datum Ablauf). Wie Sie sehen können, zeigt die Wahrscheinlichkeit, dass XYZ eher zwischen 97,49 und 112,38 (68,28) liegt als über dem höchsten Richtpreis von 112,38 (15,87) oder unter dem niedrigsten Richtpreis von 97,49 (15,85). Es gibt eine etwas bessere Chance (0,02), das obere Ziel zu erreichen, da dieses Modell eine logarithmische Verteilung verwendet, im Gegensatz zu der normalen Normalverteilung, die man in Abbildung 1 findet. Wenn man die Wahrscheinlichkeit des Berührens untersucht, hat man XYZ eine Chance von 33,32 Klettern auf 112,38 und eine 30,21 Chance auf einen Rückgang auf 97,49. Die Wahrscheinlichkeit, dass es die Zielpunkte berührt, liegt etwa doppelt so hoch wie die Wahrscheinlichkeit, dass es zu diesem Zeitpunkt außerhalb dieses Bereichs endet. Verwenden Sie TradeKings Wahrscheinlichkeitsrechner, um zu helfen, einen Handel zu analysieren Lets setzen diese Theorien in Tätigkeit und analysieren eine kurze Anrufstrecke. Dies ist ein zweibeiniger Handel, wo ein Bein gekauft wird (lang) und ein Bein ist verkauft (kurz) gleichzeitig. Denken Sie daran, weil es sich um eine Mehrwert-Option Strategie handelt es sich um zusätzliche Risiken, mehrere Provisionen und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Seien Sie sicher, mit einem Steuerfachmann zu konsultieren, bevor Sie diese Position betreten. Bei der Verwendung von Out-of-the-money (OTM) Streiks hat die Short Call Spread eine neutrale bis bearish Aussicht, weil diese Strategie profitiert, wenn der Markt seitwärts oder sinkt. Um diesen Spread zu erstellen, verkaufe einen OTM-Aufruf (Lower Strike) und kaufe einen weiteren OTM-Aufruf (höherer Strike) im selben Ablaufmonat. Unter Verwendung unserer früheren Beispiel, mit XYZ-Handel bei 104,91, könnte eine kurze Call-Spread wie folgt konstruiert werden: Verkaufen ein XYZ 31-Tage 110 Call at 1.50 Buy ein XYZ 31-day 115 Call at 0.40 Total credit 1.10 Ein anderer Name für diese Strategie ist Die Call-Credit-Spread, da die Call Youre Selling (die kurze Option) hat eine höhere Prämie als die Call Youre Kauf (die lange Option). Die Gutschrift ist der maximale Gewinn für diesen Spread (1.10). Der maximale Verlust oder das maximale Risiko ist auf den Unterschied zwischen den Streiks abzüglich des Kredits beschränkt (115 110 1.10 3.90). Der Break-even-Punkt bei Verfall (31 Tage) ist 111,10 (der niedrigere Streik plus der Gutschrift: 110 1,10). Ihr Ziel ist es, so viel wie möglich zu halten. Damit dies geschehen kann, muss der Bestand unter dem unteren Streik am Verfall sein. Wie Sie sehen können, läuft der Erfolg dieses Handels weitgehend auf, wie gut Sie Ihre Streikpreise wählen. Zur Analyse der oben genannten Streiks, verwenden wir TradeKings Probability Calculator. Mit diesem Tool werden keine Garantien gegeben, aber die von ihm bereitgestellten Daten können hilfreich sein. In 4 sind alle Eingaben die gleichen wie zuvor, mit Ausnahme der Zielpreise. Der Break-even-Punkt (111.10) ist der erste Richtpreis (oben rechts). Sein größter Verlust (3.90) tritt auf, wenn XYZ am Verfall oberhalb des oberen Streiks (115) durch Verfall endet - der zweite Zielpreis. Basierend auf einer impliziten Volatilität von 24,38 weisen die Probabilities am Future Date darauf hin, dass die Spanne eine 80,10 Chance hat, unter dem niedrigsten Zielpreis zu enden (111,10). Das ist unser Ziel, um mindestens einen Cent des 1,10-Guthabens beizubehalten. Die Quoten der XYZ-Finish zwischen dem Break-even Punkt und dem höheren Strike (111.10 und 115) ist 10.81, während die Wahrscheinlichkeit von XYZ Finishing bei 115 (oder höher) der Punkt der Spreads maximale Verlust ist 9.09. Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Chancen, einen Ein-Cent-Gewinn oder mehr zu haben, 80,10 betragen und die Chancen auf einen Ein-Cent-Verlust oder mehr 19,90 (10,81 9,90) betragen. Obwohl die Ausbreitungswahrscheinlichkeit eines Gewinns bei Verfall 80,10 ist, gibt es noch eine 41,59 Wahrscheinlichkeit, dass XYZ seinen Break-even Punkt (111,10) irgendwann berührt, bevor 31 Tage vergangen sind. Dies bedeutet, basierend auf dem, was der Markt impliziert die Volatilität wird in der Zukunft sein, hat die Short-Call-Spread eine relativ hohe Wahrscheinlichkeit des Erfolgs (80.10). Allerdings ist seine wahrscheinlich (41.59 Chance) dieser Handel wird ein Verlierer (Handel mit einem Verlust für das Konto) an einem gewissen Punkt in den nächsten 31 Tagen. Viele Credit-Spread Händler verlassen, wenn der Break-even Punkt getroffen wird. Aber dieses Beispiel zeigt Geduld kann sich auszahlen, wenn Sie Spreads mit ähnlichen Wahrscheinlichkeiten konstruieren. Dont nehmen dieses als Empfehlung auf, wie man kurze Ausbreitungen handelt, aber hoffnungsvoll sein ein lehrreiches Nehmen auf den Wahrscheinlichkeiten, die Sie nie vorher berechnet haben können. Abschließend Hoffnungsvoll von jetzt haben Sie ein besseres Gefühl für, wie nützliche implizite Volatilität in Ihrem Optionshandel sein kann. Nicht nur gibt IV Ihnen ein Gefühl für, wie flüchtig der Markt in der Zukunft sein kann, es kann Ihnen auch helfen, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass ein Vorrat ein bestimmter Preis zu einer bestimmten Zeit erreicht. Das kann entscheidende Informationen, wenn youre Wahl spezifische Optionen Verträge zu handeln. Treten Sie mit TradeKing in Verbindung und erwerben Sie 1.000 in der Freihandelskommission Verkaufskommission frei, wenn Sie ein neues Konto mit 5.000 oder mehr finanzieren. Verwenden Sie den Promocode FREE1000. Profitieren Sie von niedrigen Kosten, hoch bewertet Service und preisgekrönte Plattform. Beginnen Sie heute mit Risiken und sind nicht für alle Anleger geeignet. Weitere Informationen finden Sie in den Merkmalen und Risiken der Standardoptionsbroschüre, die auf tradeking / ODD verfügbar sind, bevor Sie Handelsoptionen beginnen. Optionen Anleger können den Gesamtbetrag ihrer Anlage in relativ kurzer Zeit verlieren. Der Online-Handel hat Risiken aufgrund von Systemreaktionen und Zugriffszeiten, die aufgrund der Marktbedingungen, der Systemleistung und anderer Faktoren variieren. Ein Investor sollte diese und zusätzliche Risiken vor dem Handel verstehen. 4,95 für Online-Aktien und Option Trades, fügen Sie 65 Cent pro Optionskontrakt. TradeKing belastet zusätzliche 0,35 pro Kontrakt auf bestimmte Indexprodukte, bei denen die Umtauschgebühr erhoben wird. Sehen Sie unsere FAQ für Details. TradeKing fügt 0,01 pro Aktie für die gesamte Bestellung für Aktien mit weniger als 2,00. Siehe unsere Kommissionen und Gebühren Seite für Provisionen auf Broker-assisted Trades, Low-Price-Aktien, Optionsspreads und andere Wertpapiere. Neukunden sind für dieses Sonderangebot nach Eröffnung eines TradeKing-Kontos mit mindestens 5.000 Euro berechtigt. Sie müssen sich für das Freihandels-Provision-Angebot bewerben, indem Sie den Promotionscode FREE1000 bei der Kontoeröffnung eingeben. Neue Konten erhalten 1.000 Provisionskredite für Eigenkapital-, ETF - und Optionsgeschäfte innerhalb von 60 Tagen nach Finanzierung des neuen Kontos. Das Provisionsguthaben dauert einen Werktag ab dem anzuwendenden Stichtag. Um für dieses Angebot zu qualifizieren, müssen neue Konten eröffnet werden bis zum 31.12.2016 und finanziert mit 5.000 oder mehr innerhalb von 30 Tagen nach Kontoeröffnung. Die Kommissionskredite umfassen Eigenkapital-, ETF - und Optionsaufträge einschließlich der pro Auftragskommission. Ausübungs - und Abtretungsgebühren gelten weiterhin. Sie erhalten keine Barabfindung für nicht genutzte Freihandelskommissionen. Das Angebot ist nicht übertragbar oder gültig in Verbindung mit anderen Angeboten. Offen für nur US-Bürger und schließt Mitarbeiter der TradeKing Group, Inc. oder ihrer verbundenen Unternehmen, der aktuellen TradeKing Securities, LLC Kontoinhaber und neuer Kontoinhaber aus, die in den letzten 30 Tagen ein Konto bei TradeKing Securities, LLC geführt haben. TradeKing kann dieses Angebot jederzeit ohne Vorankündigung ändern oder einstellen. Die Mindestgelder von 5.000 müssen auf dem Konto (abzüglich der Handelsverluste) für mindestens 6 Monate verbleiben oder TradeKing kann das Konto für die Kosten des Geldes auf das Konto verrechnen. Das Angebot gilt nur für ein Konto pro Kunde. Weitere Einschränkungen sind möglich. Dies ist kein Angebot oder eine Aufforderung in einem Land, in dem wir nicht berechtigt sind, Geschäfte zu tätigen. Kurse verzögern sich mindestens 15 Minuten, sofern nicht anders angegeben. Marktdaten werden von SunGard betrieben und implementiert. Unternehmensgrunddaten von Factset. Ertragsschätzungen von Zacks. Investmentfonds und ETF-Daten von Lipper und Dow Jones Company. Provisionsfreies Buy-to-close-Angebot gilt nicht für Multi-Bein-Trades. Mehrbein-Optionen Strategien beinhalten zusätzliche Risiken und mehrere Provisionen. Und kann zu komplexen steuerlichen Behandlungen führen. Bitte wenden Sie sich an Ihren Steuerberater. Die implizite Volatilität repräsentiert den Konsens des Marktes hinsichtlich der zukünftigen Höhe der Aktienkursvolatilität oder der Wahrscheinlichkeit, einen bestimmten Preispunkt zu erreichen. Die Griechen vertreten den Konsens des Marktes, wie die Option auf Veränderungen in bestimmten Variablen im Zusammenhang mit der Preisgestaltung eines Optionskontrakts reagieren wird. Es gibt keine Garantie, dass die Prognosen der impliziten Volatilität oder der Griechen korrekt sind. Anleger sollten die Anlageziele, - risiken, - aufwendungen und - aufwendungen von Investmentfonds oder Exchange Traded Funds (ETFs) sorgfältig vor der Anlage berücksichtigen. Der Prospekt eines Investmentfonds oder ETF enthält diese und weitere Informationen und kann per Email an email160protected bezogen werden. Investitionsrenditen schwanken und unterliegen der Marktvolatilität, so dass ein Anleger Aktien, wenn erlöst oder verkauft, kann mehr oder weniger als ihre ursprünglichen Kosten wert sein. ETFs unterliegen ähnlichen Risiken wie Aktien. Einige spezialisierte börsengehandelte Fonds können zusätzlichen Marktrisiken ausgesetzt sein. TradeKings Fixed Income Plattform wird von Knight BondPoint, Inc. bereitgestellt. Alle Gebote (Angebote), die auf der Knight BondPoint-Plattform eingereicht werden, sind Limit Orders und werden nur gegen Angebote (Gebote) auf der Knight BondPoint Plattform ausgeführt. 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Die untenstehende Tabelle ist eine Tageskarte von Nokia, die roten Balken zeigen den Kursanstieg bei Standardabweichungen. Die Linie auf der Unterseite ist das IV / SV Verhältnis, bemerken Sie, wie die implizite Volatilität drastisch in den Tagen vor der Ansage stieg, ein Signal, dass etwas geschah. Am Dienstag, den 27. August 2013 spitzte sich der VIX aufgrund der eskalierenden Spannungen in Syrien. Unten ist ein Diagramm der Spot VIX und der VXX, die die VIX ETF auf der Grundlage der kurzfristigen Futures-Vertrag ist. Die blaue Linie zeigt die Korrelation zwischen VIX und VXX. Die folgende Grafik zeigt FB, Facebook-Aktie nach einem besser als erwarteten Ergebnisbericht. Der Umzug am nächsten Tag, 25. Juli 2013 war mehr als 20 Standardabweichungen. Facebook schloss am Mittwoch bei 26.51 und eröffnete am Donnerstag bei 33.54. Nein, Im nicht diskutieren politische Führung Veränderungen in einem fremden Land durch Intervention oder einen Coup. Der Begriff Regimewechsel gilt auch für den Aktienmarkt. Die Börse geht durch Regimewechsel oder Verschiebungen. Was der Begriff bezieht sich auf den Zustand des Marktes in Bezug auf ihre Tendenz und Volatilität. Die Mehrheit der Zeit, der Markt tendiert leise nach oben mit geringer Volatilität. Diese Perioden geringer Volatilität werden durch kurze Perioden stark sinkender Kurse und hoher Volatilität unterbrochen. Ohne sich mit der zugrundeliegenden Mathematik der ökonometrischen Modelle auseinanderzusetzen, die den Regimewechsel berechnen, lässt sich dies in einfachen Worten zusammenfassen, so dass etwa 85 der Zeit, in der der Markt mit geringer Volatilität zunehmen wird. Nun nennen diesen Zustand ein. Etwa 15 der Zeit wird der Markt im Zustand zwei durch fallende Preise mit hoher Volatilität gekennzeichnet sein. Der Trend ist etwa dreimal so groß in die negative Richtung, wenn der Markt in Zustand zwei ist. Auch, wenn der Markt im Zustand zwei ist, neigt es dazu, wieder zu einem schnell mit 90 Wahrscheinlichkeit Zustand. Ok, so was bedeutet diese Art der quantitativen Forschung für Investoren Was bedeutet es, dass, wenn Sie in den Markt investieren, sollten Sie erwarten die meiste Zeit zu sehen, Ihr Portfolio im Wert mit bescheidenen Preisschwankungen, sondern auch erwarten, dass diese leise haben Perioden unterbrochen durch kurze Perioden schnell fallender Preise mit größeren Preisschwankungen. Langfristige Anleger können die Perioden fallender Kurse nutzen, um Marktpositionen hinzuzufügen. Investoren mit einem kürzeren Zeithorizont, wie die, die bereits im Ruhestand sind, finden den Zustand zwei Perioden, um sehr beunruhigend zu sein. Investoren können immer mit einer Art von Hedging-Mechanismus, wenn die Volatilität verursacht zu viele schlaflose Nächte. Indexoptionen können verwendet werden, um Abwärtsrisiken abzusichern, ebenso wie einige der neuen Volatilitäts - und Invers-ETFs. Was dies für Optionshändler bedeuten kann, ist, dass wir, wenn wir in einer Periode hoher Volatilität sind, erwarten können, dass der Markt schließlich wieder normal wird, was bedeutet, dass die hohe Volatilität schließlich nachlassen wird und wir erwarten können, dass wir von Strategien profitieren, die den Verkauf von Optionen beinhalten Und Sammelprämie. Die lange Straddle Die lange Straddle ist eine begrenzte Risikostrategie, die verwendet wird, wenn der taktische Optionsinvestor eine große Bewegung im Underlying oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität prognostiziert oder beides. Ich glaube nicht, dass Händler sollten eine Strategie-Bias. Trader sollten den Markt studieren und die Strategie anwenden, die am besten für ihre Marktprognose zutrifft. Trader mit einer Strategie-Neigung neigen, ihre Möglichkeiten zu begrenzen. Allerdings glaube ich, dass seine ok, um ein paar Lieblings-Strategien, die Sie beschäftigen, wenn Sie denken, dass die Zeit stimmt. Eine meiner bevorzugten Strategien ist die lange Straddel. Für diejenigen von Ihnen, die mit der Strategie nicht vertraut sind, ist die lange Straddle der gleichzeitige Kauf an der Geldanruf und setzen. Zum Beispiel, wenn XYZ-Aktie bei 25 gehandelt wird, würde ein Anleger den 25-Streik-Call kaufen und gleichzeitig setzen. Die Long-Straddle ist eine begrenzte, theoretisch unbegrenzte Gewinnpotenzial-Strategie. Warum Kauf einer Straddle Eine Straddle sollte gekauft werden, wenn der Investor einen großen Kursanstieg im Underlying oder eine Erhöhung der impliziten Volatilität prognostiziert, oder beides. Es ist einfacher, einen Anstieg der impliziten Volatilität vorherzusagen als zu versuchen, die Preisbewegung vorherzusagen. Eine der besten Zeiten, um eine lange Straddle zu setzen, ist in den Wochen vor einem vierteljährlichen Ergebnisbericht. Implizite Volatilitäten können eine Tendenz haben, in Erwartung der Ertragszahlen steigen und Peak out kurz vor der Ankündigung. Eine Straddle gekauft, bevor die Volatilität zu erhöhen kann profitabel sein. Im Allgemeinen sollten sie auf 3-4 Wochen vor der Ankündigung gestellt werden, so dass sie gekauft werden können, wenn die implizite Volatilität niedrig ist und schätzen im Wert als die implizite Volatilität steigt, wie das Einkommen Ankündigung Datum angesprochen wird. Was sind die Risiken, die mit dem langen Straddle verbunden sind, kann die implizite Volatilität nicht erhöhen und der Aktienkurs kann sehr stabil bleiben. In diesem Fall wird der Feind des Optionskäufers, Zeitzerfall oder Theta seinen Tribut auf die Position nehmen. Sie können auch die Volatilität des breiten Marktes vor dem Kauf einer Straddle betrachten. Wenn der breite Markt ein sehr hohes Volatilitätsniveau aufgrund eines neuen Ereignisses hat, kann es nicht die beste Zeit für eine Straddle sein. Wenn das VIX auf hohem Niveau ist, können Sie eine andere Strategie betrachten. Wenn der VIX auf normalem Niveau ist oder zurückgegangen ist und der Anleger einen Anstieg des VIX und einen Anstieg der impliziten Volatilität eines einzelnen Eigenkapitals aufgrund einer bevorstehenden Ertragsansage prognostiziert, kann eine lange Straddle eine geeignete Strategie sein. Gibt es eine Möglichkeit, die Auswirkungen der Zeit-Zerfall, wie durch die Theta One-Tool, das von aggressiven Händlern eingesetzt werden kann, ist bekannt als Gamma-Scalping gemessen. Wenn Sie eine Straddle kaufen, haben Sie das Recht, den Basiswert zum Basispreis zu kaufen oder zu verkaufen. Also, wenn Sie lange oder kurz die Aktie in der gleichen Menge an Aktien wie Ihre gleichwertige Anzahl von Straddle-Verträge sind, haben Sie Schutz gegen einen negativen Schritt in Ihre Lagerposition unabhängig davon, ob Sie lang oder kurz sind. Ich mag einiges scannen, um Aktien mit einer Geschichte der impliziten Volatilitätszunahme zu finden, während das Einkommendatum nähert. Dann benutze ich ein 20-Tage-Fenster und versuchen, Probleme zu finden, die in der Nähe eines Ausübungspreises und bei einem 20 Tage gleitenden Durchschnitt handeln. Ich benutze weiche Zahlen, so dass der Eintrag kann plus oder minus ein paar Cent von beiden Parameter. Dann berechne ich die tägliche Standardabweichung durch Division der jährlichen Standardabweichung um sechzehn. Warum die Zahl 16 verwenden Die Quadratwurzel der Zeit wird verwendet, um Standardabweichungen über mehrere Zeitrahmen zu berechnen. Es gibt 256 Handelstage in einem Jahr. Die Quadratwurzel von 256 ist 15,87, also ist sie auf sechzehn gerundet. So habe ich nun meine Straddle betreten, wenn der Kurs des Basiswerts bei einem Streik und nahe einem gleitenden Durchschnitt liegt. Meine Position ist delta-neutral. Das bei den Geldanrufen und Puts sollte etwa das gleiche Delta haben. Wieder verwende ich weiche Zahlen, so betrachte ich ein Delta von -50 bis 50 als Delta-neutral. Weil ich eine lange Position habe, wird es gamma-positiv sein, so dass bedeutet, dass sich das Delta schnell mit Bewegung im Underlying ändern kann und dass ich von großen Preisschwankungen profitieren werde. Sobald die Optionsposition eingeschaltet ist, wenn sich der Bestand um eine Standardabweichung nach oben verschiebt, krank genug, um meine Position wieder delta-neutral zu machen. Wenn der Bestand um eine Standardabweichung nach unten verschoben wird, nimmt Ill eine lange Position im Bestand ein. Mit runden Losen, Ill kaufen genügend Aktien zu delta neutral wieder zu werden. Wenn der Vorrat zu seinem Mittel zurückkehrt, schließen Sie die Position für eine kleine Verstärkung. Denken Sie daran, wenn der Bestand eine Standardabweichung von seinem Mittelwert verschiebt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, dass es auf den Mittelwert zurückkehrt. Wenn es eine zwei Standardabweichung verschiebt, gibt es eine Wahrscheinlichkeit, daß es zu dem Mittel zurückkehrt. Durch Gamma-Scalping auf diese Weise kann der Investor versuchen, Tage Handel Gewinne genügend zu verdienen, um die Zeitverfall der Position auszugleichen. Wenn Sachen nach rechts gehen, habe ich in der Lage gewesen, genug Tageshandelsgewinne von dieser Methode zu erwerben, um vollständig die Kosten der Straddle zu bedecken, bevor es um die Zeit der Einkommensansage liquidiert wird. Ich habe nicht eine harte Regel für das Verlassen der Straddle. Wenn Gewinne aus der impliziten Volatilitätssteigerung ausreichend sind, kann ich die gesamte Position kurz vor der Ankündigung liquidieren. Auf der anderen Seite kann ich beschließen, einen Teil der Position zu verkaufen und halten einige durch die Ankündigung und versuchen, von einem großen Umzug in der Aktie profitieren. Wenn die Position durch Gamma-Scalping auf einer täglichen Basis auf dem Weg bezahlt worden ist, hat der Investor eine Menge Flexibilität mit ihrer Geld-Management-Strategie am Ausgang. 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